Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ПАО “Газпром”


Здесь приведен для примера, как образец один из пунктов второй главы дипломной работы по предмету “Финансы” на тему “Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ПАО “Газпром””.

2 Анализ финансового состояния ПАО “Газпром”

Для оценки имущественного положения используются данные актива баланса (оформляются в приложениях, здесь не приведены). Особое внимание уделяется изменению структуры оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией.

В ходе анализа пассивной части баланса обращается внимание на структуру капитала, определяется доля собственного капитала в общем объеме источников средств, изменение структуры капитала, соотношение капитала с другими статьями активов и пассивов по сравнению с предыдущими отчетными датами.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

  • отчетный бухгалтерский баланс (Приложение В);
  • отчет о финансовых результатах (Приложение Г).

Перечень показателей, используемых для анализа имущественного положения ПАО Газпром» приведен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Показатели, используемые для анализа имущественного положения компании
Показатели, используемые для анализа имущественного положения компании

Произведем расчет показателей имущественного положения ПАО «Газпром» за 2016 -2018 годы:

Доля основных средств в совокупной стоимости активов:
2016 год: 4 798 374 764 / 9 521 464 294 = 0,504
2017 год: 5 559 595 966 / 10 035 900 474 = 0,554
2018 год: 5 679 205 304 / 10 848 419 141 = 0,524
Таким образом, в сумме совокупных активов ОС занимают 50,4% в 2016 году, 55,4% в 2017 году и 52,4% в 2018 году. Следовательно, в 2018 году относительно 2016 года наблюдается увеличение доли ОС.

Доля активной части основных средств:
2016 год: 2 738 267 097 / 9 521 464 294 = 0,496
2017 год: 3 176 421 235 / 10 035 900 474 = 0,546
2018 год: 3 238 875 523 / 10 848 419 141 = 0,515
Таким образом, в стоимости совокупных активов доля активной части ОС занимают 49,6% в 2016 году, 54,6% в 2017 году и 51,5% в 2018 году. Следовательно, в 2018 году относительно 2016 года наблюдается увеличение доли активной части ОС.

Коэффициент износа:
2016 год: 541846293/ 13881097320 = 0,52
2017 год: 744105481 / 14942220620 = 0,584
2018 год: 677227599 / 15543349472 = 0,558
Таким образом, износ основных средств в ПАО «Газпром» в 2016 году составлял 52%, в 2017 году износ увеличился и стал составлять 58,4%, в
2018 году износ продолжает увеличиваться и составляет 55,8%.

Коэффициент годности:
2016 год: 1 – 0,52 = 0,48
2017 год: 1 – 0,584 = 0,416
2018 год: 1 – 0,558 = 0,442
Таким образом, годность ОС и НМА в ПАО «Газпром» меньше 50%, то есть: в 2016 году 48%, в 2017 году – 41,6% и в 2018 году – 44,2%. Следовательно, предприятию необходимо произвести обновление ОС и НМА, так как больше половины Ос и НМА устарели морально и физически.

Коэффициент выбытия ОС:
2016 год: 29451687 / 13881097320 = 0,0021
2017 год: 28382844 / 14942220620 = 0,0019
2018 год: 13575083 / 15543349472 = 0,0009
В таблице 2.2 покажем анализ показателей имущественного состояния ПАО «Газпром».

Таблица 2.2 – Анализ показателей имущественного состояния ПАО «Газпром» за 2016 – 2018 годы
Анализ показателей имущественного состояния ПАО «Газпром» за 2016 – 2018 годы
Таким образом, анализ таблицы 2.2 показал, что имущество ПАО «Газпром» очень сильно изношенно, при этом коэффициент выбытия очень низкий, коэффициент годности в 2017 году относительно 2016 года снизился на 11,03%, а в 2018 году относительно 2017 года на 1,89%. Следовательно, руководству предприятия необходимо провести политику по обновления имущества.
Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности, при помощи показателей приведенных в таблице Д.1 Приложения Д.

Коэффициент текущей ликвидности:
2016 год: 2 891 020 545 / 937 445 627 = 3,08
2017 год: 2 560 557 697 / 1 159438 790 = 2,21
2018 год: 2 982474 682 / 1 242 173002 = 2,4
Оптимальное значение данного показателя находится в пределах 2,0÷3,5 [5, с. 147]. Следовательно, за весь исследуемый период за счет оборотных активов ПАО «Газпром» может погасить все свои текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности:
2016 год: 2 562 966 458/ 937 445 627 = 2,734
2017 год: 2 133 493 962/ 1 159438 790 = 1,84
2018 год: 2 488 770 569/ 1 242 173002 = 2,004
Допустимое значение 0,7÷0,8, желательно чтобы показатель был равен 1 [3, с. 96]. Следовательно, за весь исследуемый период за счет денежных средств и дебиторской задолженности ПАО «Газпром» может погасить все свои текущие обязательства.

Коэффициент (немедленной) абсолютной ликвидности:
2016 год: 210 880 630 / 937 445 627 = 0,22
2017 год: 141 712 618 / 1 159438 790 = 0,12
2018 год: 410 874 028 / 1 242 173002 = 0,33
Допустимое значение ≥0,2÷0,5 [5, с. 146]. Следовательно, за весь исследуемый период данный коэффициент находится в пределах норматива, то есть за счет наиболее ликвидных активов ПАО «Газпром» может погасить 22% в 2016 году, 12% в 2017 году и 33% в 2018 году текущих обязательств.

Доля собственных средств в покрытии запасов:
2016 год: 1 953 574 918 / 281000069 = 6,95
2017 год: 1 401 118 907 / 350733995 = 3,99
2018 год: 1 740 301 680 / 402 256939 = 4,33
Таким образом, за счет собственных оборотных средств предприятия может покрыть значительную часть запасов.

Доля чистого оборотного капитала:
2016 год: 1 953 574 918 / 9 521 464 294 = 0,205
2017 год: 1 401 118 907 / 10 035900 474 = 0,14
2018 год: 1 740 301 680 / 10 848 419 141 = 0,16
Таким образом, доля чистого оборотного капитала в составляет: в 2016 году 20,5%, в 2017 году 14% и в 2018 году 16%, то есть наблюдается снижение доли оборотного капитала.

Маневренность собственных оборотных средств:
2016 год: 187 778 183 / 1 953 574 918 = 0,096
2017 год: 120 666 566 / 1 401 118 907 = 0,086
2018 год: 380 231 778 / 1 740 301 680 = 0,218
Таким образом, доля абсолютно ликвидных активов в величине СОС составляет: в 2016 году 9,6%, в 2017 году 8,6% и в 2018 году 21,8%, то есть наблюдается увеличение доли абсолютно ликвидных активов.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:
2016 год: 1 953 574 918 / 281000069 = 6,95
2017 год: 1 401 118 907 / 350733995 = 3,99
2018 год: 1 740 301 680 / 402 256939 = 4,33
Доля запасов, которая покрывается за счет собственных средств равна: в 2016 году 6,95, в 2017 году 3,99 и в 2018 году 4,33.

Коэффициент покрытия:
2016 год: 2 891 020 545 / 937 445 627 = 3,08
2017 год: 2 560 557 697 / 1 159438 790 = 2,21
2018 год: 2 982474 682 / 1 242 173002 = 2,4
Нормативное значение колеблется в пределах 1,5 – 3 [6, с. 74]. Следовательно, в течении всего исследуемого периода расчетный коэффициент находится в пределах нормативного значения.

Коэффициент покрытия запасов:
2016 год: 937 445 627 / 281000069 = 3,34
2017 год: 1 159 438 790 / 350733995 = 3,31
2018 год: 1 242 173 002 / 402 256939 = 3,09

Коэффициент оборота дебиторской задолженности:
2016 год: 3534341431 / 2375188275 = 1,49
2017 год: 3659150757 / 2012827396 = 1,82
2018 год: 3933335313 / 2108538791 = 1,87
На одну денежную единицу дебиторской задолженности приходится: в 2016 год 1,49 тыс. руб. выручки, 2017 год 1,82 тыс. руб. выручки, 2018 год 1,87 тыс. руб. выручки.

Таким образом, в период с 2016 по 2018 год ПАО «Газпром» является платежеспособным и ликвидным предприятием.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости ПАО «Газпром» по показателям приведенным в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели, используемые для анализа финансовой устойчивости компании
Показатели, используемые для анализа финансовой устойчивости компании

Коэффициент концентрации собственного капитала:
2016 год: 7 539 242 034 / 9 521 464 294 = 0,792
2017 год: 7 883 295478 / 10 035 900 474 = 0,786
2018 год: 8 369 830 929 / 10 848 419 141 = 0,772
Нормативное ограничение Ккск > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Таким образом, за счет собственного капитала было сформировано 79,2% активов в 2016 году, 78,6% активов в 2017 году и 77,2% активов в 2018 году. Наблюдается снижение данного коэффициента, однако его значение в течении всего периода больше нормативного, следовательно ПАО «Газпром» имеет нормальное финансовое состояние.

Доля заемного капитала в общей сумме средств:
2016 год: 1 – 0,792 = 0,208
2017 год: 1 – 0,786 = 0,214
2018 год: 1 – 0,772 = 0,228
Таким образом, за счет заемного капитала было сформировано 20,8% активов в 2016 году, 21,4% активов в 2017 году и 22,8% активов в 2018 году.

Коэффициент финансовой зависимости:
2016 год: 9 521 464 294 / 7 539 242 034 = 1,26
2017 год: 10 035 900 474 / 7 883 295478 = 1,27
2018 год: 10 848 419 141 / 8 369 830 929 = 1,3
На одну денежную единицу собственного капитала приходится: в 2016 году 1,26 тыс. руб. активов, в 2017 году 1,27 тыс. руб. активов и в 2018 году 1,3 тыс. руб. активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала:
2016 год: 2 891 020 545 / 7 539 242 034 = 0,383
2017 год: 2 560 557 697 / 7 883 295478 = 0,325
2018 год: 2 982 474 682 / 8 369 830 929 = 0,356
Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. На одну денежную единицу собственного капитала приходится: 383 руб. оборотных активов в 2016 году, 325 руб. оборотных активов в 2017 году, 356 руб. оборотных активов в 2018 году. Следовательно, капитал ПАО «Газпром» в течении исследуемого периода маневренный.

Соотношение собственных и привлеченных средств:
2016 год: (1 044 776 633 + 937 445 627) / 7 539 242 034 = 0,263
2017 год: (993 166 206 + 1 159 438 790) / 7 883 295478 = 0,273
2018 год: (1 236415 210 + 1 242 173 002) / 8 369 830 929 = 0,296

Доля долгосрочных обязателен в инвестиционном капитале:
2016 год: 1 044 776 633 / (7 539 242 034 + 1 044 776 633) = 0,122
2017 год: 993 166 206 / (7 883 295478 + 993 166 206) = 0,112
2018 год: 1 236415 210 / (8 369 830 929 + 1 236415 210) = 0,129
В общей сумме средств, которыми располагает ПАО «Газпром» долгосрочные обязательства составляют: в 2016 году – 12,2%, в 2017 году – 11,2% и в 2018 году – 12,9%.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений:
2016 год: 6 630443 749/ 1 044 776 633 = 6,35
2017 год: 7 475 342 777/ 993 166 206 = 7,53
2018 год: 7 865 944 459/ 1 236415 210 = 6,36
Вклад долгосрочных обязательств в формирования внеоборотных активов составляет: в 2016 году – 6,35 тыс. руб., в 2017 году – 7,53 тыс. руб. и в 2018 году – 5,36 тыс. руб.

Коэффициент концентрации собственного капитала больше нормативного ограничения в течении всего исследуемого периода, следовательно ПАО «Газпром» имеет нормальное финансовое состояние. Доля заемного капитала в общей сумме средств также не велика: 20,8% в 2016 году, 21,4% в 2017 году и 22,8% в 2018 году. Коэффициент финансовой зависимости показал, что предприятия независимо от заемных средств и что на одну денежную единицу собственного капитала приходится: в 2016 году 1,26 тыс. руб. активов, в 2017 году 1,27 тыс. руб. активов и в 2013 году 1,3 тыс. руб. активов. Коэффициент маневренности собственного капитала показал, что капитал ПАО «Газпром» в течении исследуемого периода маневренный. В общей сумме средств, которыми располагает ПАО «Газпром» долгосрочные обязательства составляют: в 2016 году – 12,2%, в 2017 году – 11,2% и в 2018 году – 12,9%.
Далее проведем анализ рентабельности ПАО «Газпром», показатели, используемые для расчета приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Показатели, используемые для анализа рентабельности компании
Показатели, используемые для анализа рентабельности компании

Рентабельность собственного капитала:
2016 год: 882 120 858/ 7 539 242 034 = 0,117
2017 год: 556 387 169/ 7 883 295478 = 0,071
2018 год: 628 311 221/ 8 369 830 929 = 0,075
На одну денежную единицу собственного капитала приходится: в 2016 году 117 руб., в 2017 году 71 руб. И в 2018 году 75 руб. чистой прибыли.

Рентабельность активов:
2016 год: 7 539 242 034 / 9 521 464 294= 0,093
2017 год: 7 883 295478 / 10 035 900 474= 0,055
2018 год: 8 369 830 929 / 10 848 419 141= 0,058
На одну денежную единицу стоимости активов приходится: в 2016 году 93 руб., в 2017 году 55 руб. И в 2018 году 58 руб. чистой прибыли.

Рентабельность затрат:
2016 год: 7 539 242 034 / 1452194381= 0,607
2017 год: 7 883 295478 / 1708052596= 0,326
2018 год: 8 369 830 929 / 1927337089= 0,326
Одной денежной единицей затрат порождено: в 2016 году 607 руб., в 2017 году 326 руб. И в 2018 году 326 руб. чистой прибыли.

Рентабельность продаж:
2016 год: 7 539 242 034 / 3534341431 = 0,25
2017 год: 7 883 295478 / 3659150757 = 0,152
2018 год: 8 369 830 929 / 3 933 335 313 = 0,16
Одной денежной единицей выручки от реализации порождено: в 2016 году 250 руб., в 2017 году 152 руб. И в 2018 году 160 руб. чистой прибыли.

Норма торговой наценки (маржи):
2016 год: 363048595 / 3534341431 = 0,103
2017 год: 427013149 / 3659150757 = 0,117
2018 год: 481834272 / 3 933 335 313 = 0,123
В одной денежной единице выручки от реализации содержится: в 2016 году 103 руб., в 2017 году 117 руб. И в 2018 году 123 руб. торговой наценки.
Динамику коэффициентов рентабельности покажем в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Анализ динамика коэффициентов рентабельности ПАО «Газпром» за 2016 – 2018 годы
Анализ динамика коэффициентов рентабельности ОАО «Газпром» за 2016 – 2018 годы

Анализируя данные таблицы 2.5 можно сделать вывод, что в 2017 году относительно 2016 года наблюдается снижение всех показателей рентабельности. В 2018 году относительно 2017 года видно увеличения показателей рентабельности, в том числе: рентабельность собственного капитала возросла на 6,36%, рентабельность активов увеличилась на 4,47%, рентабельность затрат не изменилась, рентабельность продаж возросла на 5,06%. Таким образом, исходя из выше изложенного видно, что ПАО «Газпром» в течении исследуемого периода рентабельно.
Проведем анализа эффективности использования активов ПАО «Газпром» за 2016 – 2018 году на основе формул приведенных в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Показатели, используемые для анализа эффективности использования активов компании
Показатели, используемые для анализа эффективности использования активов компании

Фондоотдача:
2016 год: 3 534 341 431 / 4 798374 764 = 0,737
2017 год: 3 659 150 757 / 5 559 595 966 = 0,658
2018 год: 3 933 335 313 / 5679 205 304 = 0,693
Одной денежной единицей стоимости внеоборотных средств порождено: в 2016 году 737 руб., в 2017 году 658 руб. И в 2018 году 693 руб. выручки.

Фондоотдача активной части ОПФ:
2016 год: 3 534 341 431 / 2 738 267 097 = 1,291
2017 год: 3 659 150 757 / 3 176 421 235 = 1,152
2018 год: 3 933 335 313 / 3 238 875 523 = 1,214
За период одной денежной единицей стоимости производственною
(технологического) оборудования порождено: в 2016 году 1291 руб., в 2017 году 1152 руб. И в 2018 году 1214 руб. выручки.

Оборачиваемость активов:
2016 год: 3 534 341 431 / 9 521 464 294 = 0,371
2017 год: 3 659 150 757 / 10 035 900 474 = 0,365
2018 год: 3 933 335 313 / 10 848 419 141 = 0,363
За период одной денежной единицей стоимости всех активов порождено: в 2016 году 371 руб., в 2017 году 365 руб. и в 2018 году 363 руб. выручки.

Фондоемкость:
2016 год: 4 798374 764 / 3 534 341 431 = 1,358
2017 год: 5 559 595 966 / 3 659 150 757 = 1,519
2018 год: 5679 205 304 / 3 933 335 313 = 1,444
На каждый рубль произведенной товарной продукции приходится: в 2016 году 1358 руб., в 2017 году 1519 руб. и в 2018 году 1444 руб. стоимости ОПФ.

Фондовооруженность:
2016 год: 4 798374 764 / 22092 = 217200
2017 год: 5 559 595 966 / 23304 = 238568
2018 год: 5679 205 304 / 24106 = 235593
На одного работника приходится: в 2016 году 217200 тыс. руб., в 2017 году 238568 тыс. руб. и в 2018 году 235593 тыс. руб. стоимости ОПФ.

Материалоемкость:
2016 год: 1452194381 / 3 534 341 431 = 0,411
2017 год: 1708052596 / 3 659 150 757 = 0,467
2018 год: 1927337089 / 3 933 335 313 = 0,49
На 1 рубль произведенной продукции приходится: в 2016 году 411 руб., в 2017 году 467 руб. и в 2018 году 490 руб. стоимости материальных затрат на производство продукции.

Материалоотдача:
2016 год: 3 534 341 431 / 1452194381 = 2,434
2017 год: 3 659 150 757 / 1708052596 = 2,142
2018 год: 3 933 335 313 / 1927337089 = 2,041
На 1 рубль материальных затрат на производство продукции приходится: в 2016 году 2434 руб., в 2017 году 2142 руб. и в 2018 году 2041 руб. стоимости произведенной продукции.

Длительность одного оборота оборотных средств:
2016 год: 2 891 020 545 * 360 / 3 534 341 431 = 295
2017 год: 2 560 557 697 * 360 / 3 659 150 757 = 252
2018 год: 2 982 474 682 * 360 / 3 933 335 313 = 273
Длительность одного оборота оборотных средств в 2016 году составлял 295 дней, в 2017 году – 252 дня и в 2018 году 273 дня, то есть наблюдается в 2017 году снижение оборачиваемости оборотных средств, а в 2018 году относительно 2017 года наблюдается увеличение данного показателя, что указывает на повышение эффективности использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции.

Таким образом, анализ эффективности использования активов ПАО «Газпром» за 2016 – 2018 годы показал, что на каждый рубль произведенной товарной продукции в 2018 году приходится 1444 руб. стоимости ОПФ, на одного работника в 2018 году приходится 235593 тыс. руб. стоимости ОПФ, на 1 рубль произведенной продукции в 2018 году приходится 490 руб. стоимости материальных затрат на производство продукции, на 1 рубль материальных затрат на производство продукции в 2018 году приходится 2041 руб. стоимости произведенной продукции. Также стоит отметить, что в 2018 году относительно 2017 года наблюдается увеличение данного показателя, что указывает на повышение эффективности использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции. Таким образом, видно, что активы ПАО «Газпром» используются эффективно.