Финансовые риски по Базель 2


СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..…3
Глава 1. Сущность и классификация финансового риска…………………..…..4

1.1 Понятие риска…………………………………………………………….….4

1.2 Классификация финансовых рисков по Базель 2………………………….6

1.3 Характеристика финансового риска………………………………………10

Глава 2. Способы защиты от финансовых рисков…………….………………..14

2.1 Методы снижения финансовых рисков…………………………………..14

2.2 Страхование рисков…………………………………………….…………..18

Выводы……………………………………………………………………………..25

Список использованной литературы……………………………………….…….27

ВВЕДЕНИЕ

В любой хозяйственной деятельности всегда существу­ет опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представ­ляет собой коммерческие риски. Коммерческий риск озна­чает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возмож­ность, получения убытка или нулевого результата. Спеку­лятивные риски выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат. Финансовые риски – это спекулятивные риски.

Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов.

Цель данной курсовой работы – изучить понятие и классификацию финансовых рисков, а также способы защиты от них.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть понятие «финансовый риск»;

— рассмотреть классификацию финансовых рисков по Базель 2;

— рассмотреть характеристику финансового риска;

— рассмотреть методы снижения финансовых рисков;

— рассмотреть страхование финансовых рисков.

Структурно курсовая работа состоит из содержания, введения, двух глав, выводов, списка использованной литературы.

Глава 1. Сущность и классификация финансового риска

 1.1 Понятие риска

Исследователи, занимающиеся изучением рисков, не имеют однозначного мнения по поводу того, что же такое «риск». В настоящее время нет четкого и однозначного понимания слова «риск». Тем не менее, из многообразия определений можно выделить основные моменты, характерные для рисковой ситуации:

— наличие неопределенности: случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов получится в реальности на практике;

— наличие альтернативных решений;

— вероятность получения убытков;

— вероятность получения прибыли.

Мы согласны с автором «Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций» Шапкиным А.С., который считает, что наиболее четкое и верное определение понятию «риск» дано было Альгиным А.П.:

«Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели» [1] .

Между риском и неопределенностью существует разница. Разница заключается в том, при задании информации есть наличие или отсутствие вероятностных характеристик неконтролируемых переменных (для риска – наличие, для неопределенности – отсутствие). Данные термины употребляются в математической теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и при неопределенности.

Риск – это когда есть возможность определить степень вероятности того или иного варианта количественно и качественно.

Таким образом, ситуация риска (рискованная ситуация) – это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено [2] . Другими словами, в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в результате совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий конкурентов или противников, внедрение достижений науки и т.д.

Различные экономические авторы, изучающие проблему рисков, признают либо объективную, либо субъективную, либо субъективно-объективную природу риска. Здесь мы признаем и разделяем точку зрения А.С. Шапкина, который считает, что природа риска субъективно-объективная. Он объясняет этот тем, что «поскольку человек, группа, коллектив и т.д. в процессе деятельности включаются в субъективные отношения, то и сама деятельность имеет как субъективную, так и объективную стороны» [3].

Чтобы понять природу риска, необходимо посмотреть на связь риска и прибыли. Бизнесмен идет на риск в условиях неопределенности, в результате его действий может быть как возможность убытков, так и возможность дополнительных доходов. Понятно, что получение прибыли не гарантировано, вознаграждением на риск может стать и прибыль и убыток.

Способность рисковать является одним из путей успешной деятельности предпринимателя. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

 

1.2 Классификация финансовых рисков по Базель 2

Рассмотрим классификацию наиболее распространенных рисков согласно Базель II [4] .

Риски подразделяются, как это видно на рисунке 1 на:

— кредитный риск;

— рыночный риск;

— операционный риск;

— риск ликвидности;

— прочие риски.

Банк должен идентифицировать риски, которым он подвержен в силу специфики проводимых операций. В результате этого из широкого перечня рисков должны быть выделены материальные риски — риски, которые имеют ощутимое влияние на деятельность банка и требуют выстраивания процедур оценки и управления ими. Такой выбор существенных/материальных рисков должен быть обоснован и актуален.

Для всех существенных/материальных рисков, идентифицированных на прошлом этапе должна проводиться оценка риска. В зависимости от вида риска, принципа пропорциональности и специфики деятельности банка, применяемые методы оценки могут отличаться по своей сложности.

Остановимся немного подробнее на тех рисках, которые у нас не расписаны схеме рисунка – это риск ликвидности и прочие риски.

Риск ликвидности включает в себя:

— Риск набега на банк (Bank run risk)возможные убытки банка от массового требования вкладчиков по возврату депозитов.

— Риск ликвидности финансового инструмента — риск потерь при невозможности реализации финансовых инструментов на рынке по желаемой/ожидаемой цене ввиду ограничений спроса.

Рисунок 1 – Классификация рисков в соответствии с Базель II

Среди прочих рисков выделяют следующие:

  • стратегический риск — риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок (недостатков), которые были сделаны в принятии стратегических решений по деятельности и развитию кредитной организации, выражаются в неучёте или недостаточном учёте возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации.
  • репутационный риск – данный вид риска возникает когда появилось негативное восприятие со стороны клиентов, контрагентов, акционеров, инвесторов, кредиторов, рыночных аналитиков, надзорных органов, опасность в том, что данное условие или ситуация могут отразиться негативно на способности кредитной организации поддерживать существующие и устанавливать новые деловые отношения и поддерживать на постоянной основе доступ к финансовым ресурсам, например, на межбанковском уровне.
  • правовой риск — риск понесения убытков в результате различного применения норм законодательства судебными органами либо в результате невозможности исполнения контрактов вследствие нарушения законодательства или нормативных актов.
  • имущественный риск – данный вид риска – это риск кредитной сделки, характеризуется состоянием или качеством собственности заимодавца;
  • страховой риск — риск убытков при отказе или невозможности осуществления выплаты страховщиком в полном или частичном объеме по наступившему страховому событию;
  • деловой риск — обусловлен неопределенностью в отношении объема инвестиций, денежных потоков от производственной деятельности и ликвидационных стоимостей активов, вне зависимости от того, как осуществляется финансирование инвестиций, и т.д.;
  • риск недвижимости — риск возникновения у кредитной организации убытков в результате снижения рыночных цен на объекты недвижимости, находящиеся на балансе кредитной организации.

Еще одна классификация рисков – это классификация рисков по их существенности, которая приведена в таблице 1.

 

Таблица 1 – Классификация рисков по их существенности (Базель 2)

Уровень существенности Необходимые действия со стороны банка
Наиболее

существенные риски

Факторы риска несут значительную угрозу финансовой стабильности банка и требуют индивидуальной детализированной количественной оценки и выстраивание специальных процедур управления рисками.
Существенные риски Факторы риска несут умеренную угрозу финансовой стабильности банка и могут быть оценены экспертно (высокоуровневые индивидуальные оценки по факторам риска), управление факторами риска осуществляется в рамках стандартных общебанковских процессов.
Несущественные риски Факторы риска несут минимальную угрозу финансовой стабильности банка и могут быть приблизительно оценены экспертно (высокоуровневые обобщенные оценки по факторам риска), отдельные процедуры управления не требуются

 

Из таблицы 1 видно, что существенность риска определяется в зависимости от тех действий, которые должен выполнить банк. В связи с этим все риски подразделяются на существенные и несущественные.

Каждый банк определяет для себя те виды рисков, которые могут возникнуть именно в нем, т.е. нет четких критериев, одинаковых для всех, в каждом банке свой индивидуальный подход и разбор возможных рисков именно для него.

 

1.3 Характеристика финансового риска

Сущностные характеристики финансового риска можно подразделить на 10 видов, как это показано на рисунке 2.

Рисунок 2 – Характеристики финансового риска предприятия

  • Во-первых, это экономическая природа финансового риска, т.к. он проявляется в процессе экономической деятельности предприятия, где возможны и получение доходов и несение убытков. Поэтому финансовый риск – это экономическая категория, и он занимает конкретное место в системе экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности предприятий.
  • Во-вторых, это объективность проявления. Очевидно, что вся предпринимательская деятельность связана с риском, т.к. риск присутствует в каждом принимаемом решении, направленном на получение дохода.
  • Получается, что финансовый риск носит субъективный характер, но природа его объективна. Именно поэтому при осуществлении финансовой деятельности необходимо осознанное отношение к финансовому риску.
  • В-третьих, это действие в условиях выбора. В условиях неопределенности или рисковой ситуации финансовый менеджер действует в условиях выбора. Менеджер принимает решение по выходу из ситуации риска или неопределенности в условиях неизбежного выбора, т.е. всегда есть выбор.
  • В условиях неопределенности или риска всегда есть альтернативность выбора. Выбора как минимум два – принять риск и не принять риск. В реальности альтернатив по выбору достаточно много. Выбор может строиться на основе прошлого опыта, на основе интуитивных предположений, на моделировании событий будущего. Если нет альтернативы выбора, то это уже нельзя назвать финансовым риском, это что-то иное.
  • Финансовый риск относится к конкретной цели, с достижением которой он и связан, поэтому одна из характеристик — целенаправленное действие.

Ставится цель, оценивается риск. Обязательно предполагается и возможность недостижения поставленной цели (управленческого решения). Как уже отмечалось выше, финансовый риск это и есть возможность несовпадения полученных результатов с тем, что было намечено. Без целевого измерителя финансовый риск как экономическая категория не имеет смысла.

  • Любой финансовый риск связан с тем, что есть вероятность отклонения от цели, в этом весь смысл и содержание финансового риска.

Поэтому важной характеристикой финансового риска является вероятность достижения цели. Количественная идентификация вероятности достижения цели в условиях риска и в условиях неопределенности существенно отличаются. Условия риска – это возможность или невозможность осуществления финансовой деятельности, здесь есть возможность количественно оценить эту возможность. В условиях неопределенности – это совокупность вариантов возможностей осуществления финансовой деятельности, здесь количественно измерить результат невозможно. Однако, менеджер, который принимает риск в условиях неопределенности, считает, что вероятность достижения поставленной цели существует. Именно в этом и заключен смысл финансового риска как действия менеджера, принимающего решение.

  • Неопределенность последствий.

Финансовый риск связан с тем, что никогда не возможно точно количественно определить конечный финансовый результат. Действия менеджера, принимающего решения, связанные с финансовым риском, могут иметь в итоге как положительный, так и отрицательный финансовый результат, т.е. отклонение от намеченного целевого результата. Результативность по отношению к целевому значению также может колебаться в достаточно широком диапазоне (это зависит от вида и уровня финансового риска). Все описанное характерно и для условий риска и для условий неопределенности.

  • Финансовые риски впоследствии могут принести как позитивные, так и негативные результаты финансовой деятельности. В этом еще одна характеристика — ожидаемая неблагоприятность последствий. Другими словами, менеджер, принимающий решение всегда должен быть готов к негативным последствиям. Уровень финансового риска определяется в экономической практике с позиции экономического ущерба, который может выражаться в полной или частичной потери прибыли, капитала, дохода. Определяется экономический ущерб всегда в денежном выражении.
  • Динамичность уровня.

Уровень финансового риска даже для одной и той же финансовой операции или одного и того же вида финансовой деятельности предприятия не является неизменным. На результат влияет время, т.е. продолжительность финансовой операции во времени. От фактора времени зависит, например, темп инфляции, депозитный или кредитный процент и др. Финансовые риски в целом очень сильно подвержены влиянию объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.

  • Субъективность оценки.

Природа финансового риска объективна, при этом оценка уровня финансового риска – это субъективное явление — неравнозначное. Субъективность связана с тем, что на объективный финансовый риск оказывают влияние менеджеры, которые могут иметь высокую либо не очень квалификацию, наличие достоверной информационной базы и т.п.

На основании рассмотренных характеристик финансового риска можно дать следующее определение финансовому риску: Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

 

 

Глава 2. Способы защиты от финансовых рисков

 2.1 Методы снижения финансовых рисков

Среди методов управления рисками предприятия ведущую роль занимают внутренние механизмы нейтрализации рисков. Механизмы называются внутренними потому, что это методы минимизации негативных последствий рисков, выбираемые и осуществляемые в рамках самого предприятия.

Методы защиты от риска подразделяют на физическую и экономическую защиту.

Физическая защита — это использование таких средств, как сигнализация, сейфы, система контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа и т.д.

Экономическая защита – это прогнозирование уровня дополнительных затрат, оценка тяжести возможного ущерба, использование всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Остановимся подробнее на каждом из методов экономической защиты, а именно:

1) Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К таким мерам относятся:

  • отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Использование этой меры носит ограниченный характер, так как большинство операций предприятия связано с осуществлением основной производственно- коммерческой деятельности, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование прибыли;
  • отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала. Снижение доли заёмных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое избежание риска влечёт за собой снижение возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;
  • отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатёжеспособности предприятия в будущем периоде. Однако это лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объёмов продажи продукции в кредит и порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;
  • отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Формы избежания риска лишают предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно

2) Лимитирование концентрации риска — это установление лимита. Этот метод используется обычно по тем видам рисков, которые выходят за пределы их допустимого уровня, т.е. по операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.

Лимитирование реализуется путём установления на предприятии соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики.

3) Хеджирование — это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Существует две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение (хеджирование покупкой) представляет собой операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретён реальный товар. Хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.

Хеджирование на понижение (хеджирование продажей) — это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

В зависимости от используемых видов производных ценных бумаг различают следующие механизмы хеджирования финансовых рисков.

  1. Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов — это механизм нейтрализации рисков по операциям на товарной или фондовой биржах путём проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов.
  2. Хеджирование с использованием опционов — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами или другими видами деривативов. В основе этой формы хеджирования лежит сделка с премией (опционом), уплачиваемой за право (но не обязательство) продать или купить в течение предусмотренного опционным контрактом срока ценную бумагу, валюту, реальный актив или дериватив в обусловленном количестве и по заранее оговорённой цене.
  3. Хеджирование с использованием операции СВОП — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми финансовыми обязательствами предприятия. В основе операции «своп» лежит обмен (покупка-продажа) соответствующими финансовыми активами или финансовыми обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

4) Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Она является наиболее обоснованным и относительно менее затратным способом снижения степени риска. Используется для нейтрализации негативных последствий несистематических (специфических) видов рисков. Она позволяет минимизировать в определённой степени и отдельные виды систематических (специфических) рисков — валютного, процентного и некоторых других. Принцип действия диверсификации основан на разделении рисков, чтобы препятствовать их концентрации.

В качестве основных форм диверсификации рисков используются:

  • диверсификация видов финансовой деятельности;
  • диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия;
  • диверсификация депозитного портфеля;
  • диверсификация кредитного портфеля;
  • диверсификация портфеля ценных бумаг;
  • диверсификация программы реального инвестирования.

5) Создание специальных резервных фондов — самострахование (внутреннее страхование, резервирование) — это метод снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих ресурсов и позволяющий преодолеть негативные последствия, как правило, по однотипным рискам.

При самостраховании предприятия создают фонды (фонды рисков), которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или денежной форме. Например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Самострахование становится необходимым в следующих случаях:

  • очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами снижения рисков;
  • невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Основными формами самострахования являются:

  • формирование резервного (страхового) фонда предприятия;
  • формирование целевых резервных фондов;
  • формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности;
  • формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия;
  • нераспределённый остаток прибыли, полученной в отчётном периоде.

На методе экономической защиты – страхование – остановимся более подробно в следующем пункте.

 

2.2 Страхование рисков

В страховании нуждаются наиболее сложные и опасные финансовые риски.

Страхование финансовых рисков — это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

Предприятие может получить страховую защиту по своим финансовым рискам – систематическим и несистематическим. Размер возмещения страховщиками при возникновении страхового случая зависит от реальной стоимости объекта страхования, страховой суммы и размера уплачиваемой страховой премии.

Чтобы пользоваться услугами страховщиков, важно разбираться в теме страхования финансовых рисков. В первую очередь необходимо определиться с объектом страхования. Объектом страхования могут выступать те финансовые риски, для которых предприятие не состоянии обеспечить внутреннюю защиту и готово обеспечить внешнюю защиту (обратиться в страховую компанию). Состав финансовых рисков, которым можно обеспечить внешнюю страховую защиту, определяется рядом принципов, что показано на рисунке 3.

Рисунок 3 – Страхование финансовых рисков предприятия: основные принципы

Во-первых, при необходимости страхования конкретного финансового риска, предприятие должно выяснить, а вообще возможно ли застраховать данный риск — есть ли такой страховой продукт на рынке.

Во-вторых, в соответствии с законодательством, часть финансовых рисков подлежит обязательному страхованию. В этом случае предприятие обязано прибегать к услугам страховщиков, чтобы не нарушать законодательства.

В-третьих, у предприятия должен быть страховой интерес, т.е. предприятие должно иметь желание застраховать тот или иной финансовый риск (исключение финансовые риски, подлежащие обязательному страхованию). Страховой интерес подразделяют на полный и частичный.

Полный страховой интерес выражается в том, что предприятие заинтересовано полностью получить возмещение всех финансовых потерь при возникновении страхового случая (полная страховая защита). При частичном страховом интересе речь идет о возмещении определенной части понесенных предприятием потерь при наступлении страхового случая. Если у предприятия есть полный или частичный страховой интерес, то это является основанием для обращения к страховщикам. В ином случае никто не имеет права заставлять этого делать.

Невозможность полностью восполнить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов – это одна из основных причин, по которой предприятие формирует свой страховой интерес. Здесь в качестве страхуемых финансовых рисков выступают те финансовые риски, которые по своему размеру относятся к катастрофическим рискам. Предприятие полностью или частично обеспечивает страхование своих катастрофических финансовых рисков, связанных с финансовой деятельностью, которые имеют место на данном предприятии.

Как правило, частичный страховой интерес возникает у предприятия в том случае, когда высокая степень вероятности возникновения финансового риска. Здесь возникает необходимость страховой защиты той части рисков, которая не может быть обеспечена внутренней защитой предприятия.

В рамках предприятия иногда невозможно определить степень вероятности наступления рискового события по отдельным финансовым рискам, невозможность определить возможный финансовый ущерб при возникновении рисковой ситуации. Это может быть связано с недостаточностью опыта, не полной или неверной информационной базой. В итоге менеджеры лишены возможности эффективно управлять финансовыми рисками. В этом случае грамотным управленческим решением может стать передача финансового риска страховым компаниям.

Еще один принцип – приемлемая стоимость страховой защиты по риску. Это важное условие, т.к. в некоторых случаях из-за недостаточности внутренней защиты и высокой стоимости внешне защиты, предприятие вынуждено отказаться от определенных финансовых операций, которые могли бы принести положительные результаты (прибыль, увеличение дохода и т.п.). Это наиболее важно для катастрофических рисков предприятия.

Рассмотрим классификацию страховых финансовых рисков предприятия (рисунок 4).

Чтобы защитить свои финансовые риски предприятия обращаются к страховщикам, и здесь является важным правильно выбрать страховщика. Рынок сегодня достаточно конкурентен и у предприятий есть выбор. Выделяют три основных вида страховых компаний по формам специализации:

— Универсальные страховые компании открытого типа. Данные компании предоставляют самый широкий спектр услуг и по показателям деятельности имеют высокие рейтинги.

— Специализированные страховые компании открытого типа. Чаще всего это небольшие компании. Специализируются на небольшом перечне наиболее массовых страховых услуг, чаще всего страхуют лишь в небольшом объеме.

— Ведомственные страховые компании, еще их называют «кэптивными». Это компании, созданные для страхования, входящих в состав крупной компании ее подразделений. Это дочерние предприятия холдингов, концернов и др. Целью создания таких страховых компаний является сохранение денежных средств, которые направляются на страхование, т.к. средства находятся под контролем и в распоряжении материнской компании, которая также застрахована в кэптивной страховой компании. Кэптивные компании также могут предоставлять страховые услуги сторонним организациям. Чаще всего диапазон предоставляемых страховых услуг в таких компаниях достаточно широк.

Рисунок 4 — Классификация страховых финансовых рисков предприятия

При выборе страховщика для страхования своих финансовых рисков предприятие должно руководствоваться следующими критериями:

— выбираемая страховая компания должна соответствовать по форме специализации и наличию в ее спектре услуг страховых продуктов необходимых предприятию для страхования отдельных видов финансовых рисков;

— следует обратить внимание на рейтинг выбираемой страховой компании по ряду абсолютных и относительных показателей ее финансовой деятельности в системе аналогичных субъектов хозяйствования и на соответствие этих показателей нормативным показателям в страховой деятельности;

— следует обратить внимание на диапазон предлагаемых систем и видов страхования финансовых рисков и основные условия осуществления страхования;

— следует обратить внимание на размер тарифов по различным видам страхования финансовых рисков.

Взаимоотношения между предприятием и страховой компанией регулируются на основании договора страхования, который регламентирует права и обязанности сторон по условиям страхования отдельных видов финансовых рисков. Основные условия страхования показаны на рисунке 5.

Страховщики предлагают предприятию к согласованию условия страхования отдельных видов финансовых рисков. Задачей предприятия является определить их эффективность. Одной из моделей определения эффективности страхования является модель Хаустона. Модель предполагает сравнительную характеристику эффективности передачи рисков страховщику и их самострахования. На основе результатов по данной модели предприятие уже принимает необходимые управленческие решения по поводу своих финансовых рисков.

Рисунок 5 – Основные условия страхования финансовых рисков предприятия

 

ВЫВОДЫ

Для достижения поставленной во введении цели в работе были решены задачи, на основании чего можно сделать следующие выводы:

1) Наиболее четкое и верное определение понятию «риск» дано было Альгиным А.П.: «Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели».

Финансовых рисков существует очень и очень много. И все они требуют эффективных управленческих решений в целях их предотвращения или устранения. Именно поэтому необходима классификация финансовых рисков предприятия. Классифицируют финансовые риски по основным классификационным признакам. Сущностные характеристики финансового риска можно подразделить на 10 видов.

На основании рассмотренных характеристик финансового риска можно дать следующее определение финансовому риску: Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

2) Среди методов управления рисками предприятия ведущую роль занимают внутренние механизмы нейтрализации рисков. Механизмы называются внутренними потому, что это методы минимизации негативных последствий рисков, выбираемые и осуществляемые в рамках самого предприятия.

Методы защиты от риска подразделяют на физическую и экономическую защиту.

Физическая защита — это использование таких средств, как сигнализация, сейфы, система контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа и т.д.

Экономическая защита – это прогнозирование уровня дополнительных затрат, оценка тяжести возможного ущерба, использование всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий. К ней относятся: избежание риска, лимитирование концентрации риска, хеджирование, диверсификация, создание специальных резервных фондов, страхование рисков.

В страховании нуждаются наиболее сложные и опасные финансовые риски.

Страхование финансовых рисков — это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2013. — 420 c.
  2. Балихина Н.Э. Финансы и кредит: учеб.пособие / Н.В.Балихина, М.Е.Косов. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 303с.
  3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. Т2. —   К.: Ника-Центр, 2011. – 488 с.
  4. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. – К.: Ника-Центр, 2010. – 600 с.
  5. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с анг. / Гл. ред. Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 308 с.
  6. Домащенко Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. — М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. — 238 c.
  7. Мамаева Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. — М.: Дашков и К, 2013. — 256 c.
  8. Общие вопросы организации процесса внутренней оценки достаточности капитала. – М., 2013. – 49 с.
  9. Рыхтикова Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. — М.: Форум, 2012. — 240 c.
  10. Стребел П. Грамотные ходы. Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел, Э. Олссон; Пер. с англ. А. Столяров. — М.: Олимп-Бизнес, 2013. — 208 c.
  11. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. – М.: Экмос, 2012. – 234 с.
  12. Финансы: учебник / Под ред. Е.В. Маркиной. — М.: КНОРУС, 2014. — 432с.
  13. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: Дашков и К, 2012. – 544 с.

Сноски:

[1] Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. – М.: Мысль, 1989. – С. 87.

[2] Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: Дашков и К, 2012. – С. 6.

[3] Там же. С. 7.

[4] Общие вопросы организации процесса внутренней оценки достаточности капитала. – М., 2013. – С. 14-16.

Если вы думаете скопировать часть этой работы в свою, то имейте ввиду, что этим вы только снизите уникальность своей работы! Если вы хотите получить уникальную курсовую работу, то вам нужно либо написать её своими словами, либо заказать её написание опытному автору:
УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ ИЛИ ЗАКАЗАТЬ »